数码31股获买入评级 最新：思瑞浦火星电竞

　　盈利预测、估值与评级：该机构预计公司 2023~2025 年主营产品销售收入分别为1.83/2.90/4.31 亿元；归母净利润分别为-2.89/-1.86/-0.48 亿元。采用对公司管线的绝对估值作为主要估值参考，给予公司整体估值89 亿元，对应目标价15.5元。首次覆盖，考虑到公司技术平台潜力巨大，布局思路领先，给予“买入”评级。

　　公司持续进行研发投入、积极进行产品升级，并努力开拓市场，销售收入同比增长，净利润也相应增加，同时收到政府补助较多，也导致净利润增加。公司坚持走高端、差异化的竞争路线，充分发挥品牌、技术研发、销售渠道的优势，坚持品牌化营销，积极创造公司价值，2010-2023 年不间断进行现金分红。该机构维持盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润0.78/0.93/1.13 亿元，EPS 为0.63/0.75/0.91元/股，对应当前股价PE 为18.5/15.5/12.7 倍，维持“买入”评级。

　　家居跨境电商龙头拟推股权激励，长期发展动力充足，维持“买入”评级全球电商渗透率提升叠加国内相关外贸政策扶植及供应链制造、产业集群优势，预计未来我国跨境电商市场潜力可观火星电竞，公司作为家居跨境电商龙头已在渠道、产品、供应链等方面前瞻布局，贝塔与强阿尔法共振下，成长动力充足。该机构维持盈利预测，预计2023-2025 归母净利润分别为4.10/5.12/6.31 亿元，对应EPS 为1.02/1.28/1.57 元，当前股价对应PE 为22.1/17.7/14.3 倍，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级：双汇以产品结构升级+积极扩展品类探索新增长；屠宰业务中外协同，产业链布局完善，竞争优势明显，行业龙头地位稳固。短期看，目前猪肉、鸡肉保持相对低位，肉制品业务成本下降；屠宰业务屠宰量上升带动开工率高、屠宰盈利水平提升，短期利润下行风险低。长期看，公司在肉制品业务中进行产品结构升级，同时积极开拓预制菜火星电竞、熟食等新品类探索新增长点，屠宰业务以自身中外资源协同，产业链和产能完善布局夯实竞争优势，龙头地位稳固，公司分红意愿强、股息率高。该机构预计公司2023-2025 年收入分别630火星电竞、679 和722 亿元，分别同比+0.4%/7.8%/6.3%；归母净利润分别为55.2、60.3、64.5 亿元，分别同比-1.9%/+9.3%/+7.1%；EPS 分别为1.59、1.74 和1.86 元，对应PE 分别为19x、17x、16x，与可比公司相比，具备性价比，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级：公司主业稳健向上，第二增长极北美市场落地加速，看好公司业绩兑现带来的估值弹性。该机构预计2023-2025 年公司归母净利润为25/30/35 亿元，对应估值为11.9/9.9/8.5 倍，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为39、61、74 亿元。以2 月19 日收盘价计算，对应公司市盈率分别为14.4、9.4、7.7 倍。低成本造气构筑核心竞争力，双基地布局开启二次腾飞，首次覆盖给予“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构34次买入评级、6次强烈推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级、2次“买入”的投评级、1次“买入”投资评级、1次持有评级、1次推荐评级、1次买入-A投资评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次增持-B评级。

　　盈利预测和投资评级：公司作为大模型国家队，兼具规模化AI 算力基础设施，星火大模型或将在2024 年实现技术、生态和市场的进一步提升。由于受到宏观环境、火星电竞国产化投入等影响， 该机构调整2023-2025 年归母净利润预期为7.00/13.62/20.11 亿元，火星电竞EPS 分别为0.30/0.59/0.87 元/ 股， 2023-2025 年对应PE 分别为138.92/71.41/48.36X，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级：基于公司产品销售势能跟踪的持续良性反馈和省内市场份额提升逻辑研判，该机构调整公司2023-2025 年收入101/124/151亿元（前值101/127/157 亿元），同比+28%/24%/21%，归母净利润32/38/47亿元（前值31/38/45 亿元），同比+26%/22%/22%，当前对应PE 为20/17/14倍，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构58次买入评级、13次增持评级、6次推荐评级、5次“买入”投资评级、4次强推评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次买入-A投资评级、3次优于大市评级、2次增持”评级、1次买入-B评级、1次买入-A评级。

　　盈利预测：预计2023-2025年公司营业收入为234.79、276.01、316.68亿元，归母净利润为46.34、58.81、71.39亿元数码，对应PE为58、45、37x，与A股可比公司平均估值相当。但做为国内创新药龙头标的数码，该机构认为应给予一定估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　投资建议：华阳集团历经行业变迁，具有经营弹性与韧性。汽车电子业务受益智能化浪潮、公司平台化转型，以及自主客户崛起有望保持快速增长。精密压铸业务在手订单充沛，并积极向中大件延伸。随着新产能逐步释放，公司有望迎来新一轮成长。该机构预计公司 2023-2024 年归母净利润分别为4.47、火星电竞6.52 亿元，当前股价对应PE 估值分别为25X、17X，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级：公司煤炭销售长协占比高达80%，煤炭售价波动小，公司业绩支撑较强；此外公司短期偿债压力小，且短期无新建项目火星电竞，也没有大规模资本开支需求，账上现金流充裕，在市值管理考核背景下火星电竞，分红预期大幅提升，公司价值有望重估。该机构从两个角度给予公司价值评估：从PE 估值法角度，该机构预计公司23-25 年分别实现归母净利润13.54/15.11/15.45 亿元，对应PE7.71/6.91/6.76 倍。该机构选取中国神华等五家动力煤标的作为可比公司进行比较分析，23-25 年可比公司平均PE 为9.60/8.98/8.64 倍，公司PE 折价幅度分别为25%/30%/28% 。从股息率角度，基于上述预测，假设23 年公司分红率分别为50%/60%/70%时，现金分红为6.77/8.12/9.48 亿元。中性假设预期下，该机构预计公司分红率将提升至60%，按照24 年2 月19 日股价，计算23 年股息率为7.78%。在未来低利率市场环境下，该机构预期公司股息率将回归至22 年的5.5%左右，则公司股价可能存在近41%的上涨空间。综上所述，考虑到公司兼具稳定成长和股息提升赋予的避险属性，该机构首次覆盖给予“买入”评级。